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¿Cómo interpretar el TIN y la TAE de un préstamo?

Posted By Daroca (Zaragoza) On 09/02/2015 @ 09:00 In Apuntes,Ciencias | 1 Comment

Escrito por: Nuria Alcalde Fradejas. Departamento de Dirección y Organización de Empresas. Universidad de Zaragoza.

Si no fuera porque resultan dos términos cotidianos para todos nosotros, al aparecer en muchos recibos del banco que frecuentemente encontramos en nuestro buzón o en los anuncios de productos financieros que por diferentes vías (televisión, mail, correo, prensa, etc.) recibimos, podríamos pensar que hablamos de dos personajes de tebeo (TIN y TAE).

Financial accountingNo obstante, y a pesar de su uso habitual, resultan dos conceptos no siempre fáciles de definir e interpretar.

En este artículo trataremos de clarificar con cálculos sencillos, sus diferencias fundamentales.

TIN son las siglas de tipo de interés nominal. Es el tipo de interés que se menciona usualmente en los contratos en los que se pacta el pago de unos intereses. Por ejemplo, pensemos que queremos solicitar préstamo de 1.000€ a devolver en el plazo de un año y disponemos de dos ofertas:

  1. El Banco A nos cobra una TIN anual del 10% y los intereses se abonan de una sola vez al final de la operación. Transcurrido un año, deberemos devolver al banco 1.100€ (el capital recibido más un 10% del mismo, es decir 100€, en concepto de intereses).
  2. El Banco B también nos cobra una TIN anual del 10% pero el pago de intereses se realiza semestralmente, es decir pagamos un 5% cada semestre (TIN semestral). En este caso, los intereses se pagarán en 2 veces, 50€ transcurridos seis meses desde la solicitud del préstamo y los otros 50€, al final de la operación, es decir, transcurrido un año, cuando también deberemos devolver los 1.000€ recibidos.

A primera vista, ambos préstamos pueden considerarse equivalentes puesto que en el cómputo anual, los intereses pagados son los mismos (100€). Sin embargo, aplicando la racionalidad económica, resulta preferible elegir el primero, es decir, retrasar el pago de intereses hasta el final de la operación.

Dos conceptos no siempre
fáciles de definir e interpretar

Con la oferta del Banco B, deberemos desprendernos de 50€ al cabo de 6 meses, mientras que con el Banco A podremos disponer de estos 50€ seis meses más, hasta el final de la operación que es cuando deberemos abonar de golpe la totalidad de los intereses.

Por tanto, durante el segundo semestre, si hemos elegido el banco A, podremos disponer de 50€ más, invertirlos y sacarles una rentabilidad o, simplemente, utilizarlos para nuestro disfrute personal.

Calculator and Euro CurrencyConsiderando que pudiésemos invertir esos 50€ al mismo tipo de interés nominal que nos cobra el banco, podríamos obtener en ese semestre, un 5% de interés, es decir, 2,5€ por esos 50€. Por tanto, si optamos por el banco B, hemos de considerar que el coste del préstamo son los 100€ de intereses que pagamos y también los 2,5€ que dejamos de obtener como consecuencia de disponer de 50€ menos en el segundo semestre. En total, 102,5€ es el coste real que asumimos con el segundo préstamo, por disponer de 1.000€ durante un año. Por tanto, el coste efectivo, es un 10,25% (resultado de dividir 102,5 entre 1.000).

Esta diferencia que la TIN no recoge (en ambos préstamos la TIN es un 10% anual), sí se tiene en cuenta en el cálculo de la TAE.

TAE son las siglas de Tasa Anual Equivalente y puede definirse como un indicador del coste o rendimiento efectivo de un producto financiero. Partiendo de la TIN anual, se calcula teniendo en cuenta la frecuencia de los pagos de intereses, la existencia de comisiones y algunos gastos de la operación.

La TAE es una medida
del coste real o efectivo de un préstamo

En el ejemplo expuesto anteriormente, la TAE del primer préstamo es del 10%, mientras que para el segundo, la TAE es del 10,25%.La razón de esta diferencia es la expuesta anteriormente, la rentabilidad que dejamos de percibir por tener que hacer el abono de la mitad de los intereses de forma anticipada con el segundo préstamo.

Por tanto, dada una determinada TIN anual, cuánto mayor sea la frecuencia con la que deban pagarse los intereses, mayor será la TAE correspondiente. Así, una TIN anual del 10% equivale a una TAE del 10% si el pago de intereses es a final de año, a una TAE del 10,25% si el pago de intereses es semestral, a una TAE del 10,38% si el pago de intereses es trimestral, a una TAE del 10,47% si el pago de intereses es mensual…

drogas y dineroLa existencia de comisiones también modifica el coste efectivo del préstamo, es decir, su TAE. Así, siguiendo con el ejemplo expuesto anteriormente, si en el primer préstamo se cobrara una comisión de apertura de 20€, su TIN seguiría siendo un 10% anual, pero su TAE pasaría a ser el 12,24%. En este caso, debemos considerar que en lugar de 1.000€, recibimos 980€ (importe del préstamo menos la comisión de apertura), por los cuales estaríamos obligados a devolver 1.100€ al cabo de un año (devolución del préstamo más los intereses). Por tanto, es como si pagáramos 120€ de intereses por un préstamo de 980€, lo que equivale a un coste efectivo del 12,24% (resultado de dividir 120 entre 980).

Si la comisión se pagase al final del préstamo en lugar de al principio, la TAE también se vería afectada pero sería inferior a la obtenida en el caso anterior. La lógica económica nos lleva a preferir retrasar el pago de la comisión (igual que ocurría cuando hablábamos de los intereses). Así, si los 20€ de comisión se pagasen al final, la TAE del préstamo sería un 12%.

Por tanto, y a modo de conclusión, se puede señalar que:

En el cálculo de la TAE de un préstamo, se consideran además de los intereses que debe pagar el deudor, la periodicidad con que debe abonarlos y la existencia de comisiones que afecten a la operación.

La TAE es una medida del coste real o efectivo de un préstamo y, como consecuencia, resulta más informativa para el consumidor que el tipo de interés nominal anual. Aun así, conviene utilizarla para comparar préstamos al mismo plazo y, por supuesto, tener en cuenta otros factores, como que pueda hacerse frente sin dificultades a la cuota a pagar o que el contrato ofrezca la posibilidad de amortización anticipada.


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